RSG 2분기 10-Q: 매출과 현금흐름은 늘고 금리 민감도는 남았습니다
Republic Services는 2026년 8월 7일 10-Q를 제출했습니다. 상반기 매출과 영업이익, 희석 EPS가 전년 동기보다 늘었고, 회사는 연간 매출과 조정 EPS 가이던스도 제시했습니다. 다만 총부채가 141억 달러이고 변동금리 부채가 18억 달러라 금리 민감도는 계속 확인해야 합니다.
공시 핵심
Republic Services는 2026년 8월 7일 10-Q를 제출했습니다. 해당 공시의 accession number는 0001060391-26-000275이며, 보고 기준일은 2026년 6월 30일입니다. 이번 공시는 상반기 실적과 현금흐름, 부채 구조를 함께 확인할 수 있는 자료입니다.
실적과 현금흐름
상반기 매출은 85억4,400만 달러로 전년 동기 82억4,400만 달러보다 늘었습니다. 영업이익은 17억3,100만 달러, 지배주주 순이익은 10억9,200만 달러였습니다. 희석 EPS는 3.54달러로 전년 동기 3.33달러를 웃돌았습니다. 영업활동 현금흐름은 23억8,000만 달러였고, 회사가 발표한 조정 잉여현금흐름은 15억8,000만 달러였습니다. 설비투자와 인수 투자가 동시에 진행된 가운데 주주환원도 이어졌습니다.
주가 흐름
RSG의 2026년 8월 18일 종가는 216.97000122070312달러였습니다. 같은 기준의 1일 수익률은 0.7944%, 5일 수익률은 0.8787%였습니다. 이 수익률은 공시일과 직접 맞춘 이벤트 반응으로 보기보다, 8월 18일 기준의 짧은 기간 주가 흐름으로 읽어야 합니다.
가치 판단 범위
공개 자료만으로 별도의 적정가치 판단을 제시하지 않습니다.
재무 리스크
회사는 2025년 Form 10-K의 risk factors에 중대한 변화가 없다고 밝혔습니다. 2026년 6월 30일 총부채 장부가는 141억 달러였고, 총부채 공정가치는 139억 달러였습니다. 변동금리 부채 원금은 18억 달러이며, 금리가 100bp 움직이면 연간 이자비용과 현금 이자 지급액이 약 1,800만 달러 변할 수 있습니다. 회사는 같은 날짜 기준으로 유류 헤지가 없다고 보고했습니다.
확인할 지표
올해 남은 기간에는 회사가 제시한 연간 가이던스 달성 여부를 확인해야 합니다. 회사는 2026년 매출 172억~173억 달러, 조정 EBITDA 55억2,500만~55억5,000만 달러를 제시했습니다. 조정 희석 EPS 가이던스는 7.23~7.28달러, 조정 잉여현금흐름 가이던스는 25억4,000만~25억7,500만 달러입니다. 상반기 인수 관련 현금 사용액이 약 8억6,500만 달러였기 때문에, 인수 이후 현금 창출과 부채 부담의 균형도 함께 봐야 합니다.